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亿纬锂能 能源电池冲破显明,高举高打逐见功能

发布人:adminbuy.cn     发布时间:2019-02-25

维持盈利猜测和目标价。得益于公司在高端供应链的持续冲破,且有传统业务良好的利润跟现金流支撑,公司能源电池的未来前景预期明显好转,坚持2018-2020年盈利猜想为0.64、0.93、1.54元,维持目的价26.97元,保持增持评级。

    电子烟范围破费电池起家,动力电池四年成就明显。公司原有锂原电池市场范畴较小,随后开始逐步进入锂电池领域,早期以电子烟电池细分范畴为主,目前依然是寰球最大的电子烟电池供应商,2015年开端重点进军能源电池,2018年公司在磷酸铁锂电池装机量排名第四,在客车领域装机量排名第三,跟SK合资公司进入戴姆勒供给链,四年时间动力从无到有,攻破显明。

    保持高举高打,逐步见效。个别二线电池厂往往客户较为低端,资金压力巨大,公司一开始就是秉持高举高打的姿态,采用优质的设备和原材料,在电池品格上始终坚韧不拔,尤其是软包电池单位投资额高达5亿元,显著高于一般企业,这种高举高打的姿势,公司才华逐渐从二线厂中逐步怀才不遇,进入戴姆勒等国际顶级供应链。

    传统业务良好的现金流和利润支持,使得公司有连续投入的信心和才干。由于补贴逐年退坡和发放较晚,且行业资本开销较大,因而大部分公司都面临着较大的现金流压力,亿纬因为传统业务良好的支撑,因此在动力电池领域更是多了一份胜算。

    危险提示:客户拓展及销售不迭预期、动力电池可能面临亏损。

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